灵康药业(603669)公司是做什么的

要点一：所属板块　西藏板块，医药行业板块，次新股板块。

要点二：自愿锁定股份　公司控股股东灵康控股承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司本次公开发行前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。公司实际控制人陶灵萍、陶灵刚承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司本次公开发行前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。公司股东姜晓东、陶小刚承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司本次公开发行前已发行的股份，也不由公司回购该等股份。

要点三：股利分配　公司可以采取现金或者股票的方式分配股利。公司分配现金股利，以人民币计价和支付。公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应当重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司采取积极的现金或者股票方式分配股利，在公司当年经审计的净利润为正数的情况下，公司每年度采取的利润分配方式中必须含有现金分配方式。公司每年度现金分红金额应不低于当年实现的可供分配利润的百分之二十。在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红。若公司营业收入增长迅速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，制定股票股利分配预案。在具备现金分红条件下，公司应当优先采用现金分红进行利润分配。

要点四：稳定股价预案　当公司股票连续20 个交易日的收盘价低于每股净资产时，公司应当在30 日内实施相关稳定股价的方案，并应提前公告具体实施方案。当启动股价稳定措施的条件成就时，公司将在30 日内启动股价稳定措施，并依次采取以下措施稳定公司股价：由公司回购股票；控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员增持。

要点五：主营业务-化药处方药的研发、生产和销售　公司主营化药处方药的研发、生产和销售。公司坚持市场化产品开发策略，产品品种丰富、结构合理，多个核心产品市场地位突出。公司主导产品涵盖肠外营养药、抗感染药和消化系统药三大领域。

要点六：行业背景-医药制造业　医药行业是关系到人民身体健康、生命安全的特殊行业，在保护和增进人民健康、促进社会经济发展等方面有着重要的作用。全球医药市场近年来保持平稳增长。据IMS 统计，2006-2012 年间，全球医药市场规模由6,910 亿美元增长到9,590 亿美元，年平均增长率为5.6%；预计未来5 年，全球医药市场增长率的主要贡献将来自于中国、印度、巴西、俄罗斯这些新兴市场，其中中国将以16%至19%的复合增长率位居榜首，同时整体新兴市场的复合增长率也将达到13%至16%。近年来，随着我国居民生活水平的提高和对医疗保健需求的不断增长，我国医药产业发展迅猛。2007～2013 年，我国医药工业销售产值年复合增长率为22.03%，医药工业总产值占GDP 的比重由2.53%上升至3.97%。中国是全球最大的新兴医药市场。未来，随着我国经济的持续增长和人均收入水平的提高、人口老龄化的加快、城镇化水平的提高、疾病图谱变化、行业创新能力的提高以及医保体系的健全等因素的驱动，我国医药产业仍将保持快速增长，有望在2020 年以前成为仅次于美国的全球第二大药品市场。

要点七：竞争优势-产品优势　公司产品品种丰富、种类较齐全，并拥有多个市场份额居前的产品。截至2015 年1 月末，公司取得了84 个制剂品种共180 个药品生产批准文件，现阶段主导产品涵盖了肠外营养药、抗感染药、消化系统药等重要领域。2014 年，上述三大类产品的收入贡献分别是2.17 亿元、2.17 亿元和0.91 亿元。公司主导产品市场竞争较激烈，报告期内医药行业相关政策密集出台，如2012 年《抗菌药物临床应用管理办法》的发布、2012 年价格主管部门下调消化系统药最高零售限价等，尽管如此，由于产品品种丰富、结构合理、核心产品突出，公司的收入仍然实现了稳步增长，2012 年至2014 年公司营业收入复合增长率达到10.95%。

要点八：竞争优势-技术和研发优势　公司坚持以市场需求为导向的研发原则，掌握重点开发产品在医院终端的使用需求，并长期跟踪国际药品研发动态，选择研发品种。公司设立以来，取得新药证书21 项，取得药品生产批件180 项。截止2015 年1 月末，公司共有27 个新药品种、117 个仿制药品种在申请临床批件或生产批件过程中，其中包括普拉格雷等21 个国家三类或四类新药研发项目。上述在研项目，除传统营养药等领域外，还涵盖了心脑血管用药、消化系统药等大病种领域，将为公司的长远发展奠定坚实基础。

要点九：竞争优势-营销优势　公司以市场需求为导向的产品开发策略，以及公司产品在剂型、规格、生产工艺等方面差异化竞争特点，加强了公司产品在各省市药品集中招标采购过程中的差异化竞争优势。基于产品特点和公司现阶段发展实际情况，公司主要采取区域经销商的销售模式，经销商仅负责公司部分产品在特定区域的销售，公司销售团队则为经销商提供学术和销售指导，帮助其开发和维护市场，从而有效贯彻和执行公司的市场策略。目前公司构建了覆盖全国主要市场的营销网络，建立起遍布全国的170余人的销售团队。在长期的市场营销和管理工作中，公司建立了完整有效的经销商选择和管理体系，有利于充分利用经销商在不同区域、品种方面的销售实力，目前，销售网络覆盖逾3,500 家二级以上医院。

要点十：竞争优势-生产管理和质量控制优势　目前，公司的主要生产线均已通过了2010 年版GMP 认证，分别为2 条冻干粉针生产线、3 条粉针生产线、1 条小容量注射剂生产线和1 条原料药生产线。公司高度重视产品的质量，始终坚持把质量作为公司生产经营的生命线，从供应商选择、原材料检验、产品生产过程检验到成品检验、出厂，每一个环节都严格按照GMP 的要求及公司质量标准的规定实施检验，检验合格后方可进入下一环节。报告期内，公司未发生过重大产品质量事故。

要点十一：竞争优势-团队优势　公司的主要管理团队成员拥有十年以上医药行业经营管理经验，深刻理解医药行业的发展规律，在品种研发、生产工艺管理、经销商体系建设等方面，有很强的管理能力。公司在多年经营过程中形成了高效的管理模式，管理团队分工明确，保证了公司较高的决策效率和执行能力，为公司未来的发展奠定了良好的基础。

要点十二：募资投向-冻干粉针剂生产线建设项目　本项目拟由公司的全资子公司灵康制药负责实施，按照2010 年版GMP 的要求，在海口国家高新技术产业开发区药谷工业园新建冻干粉针剂生产车间，新增两条冻干粉针剂生产线。同时新增其他配套设施，包括：空调和洁净系统、厂房的装修、配套供水、供电、供气等公用工程设施、供热管道系统、配套消防系统。产品及原材料储存均依托现有厂区内的已建成仓库。本项目总投资额26,854.82 万元，本项目建设期拟定为2 年，其中：第1 年建设投入10,277.20 万元，第2 年建设投入13,523.44 万元，建设完成后铺底流动资金3,054.18 万元。该项目投产后，年均销售收入为61,463.79 万元，年均利润总额为18,036.74万元，投资利润率53.19%，财务内部收益率42.88%（所得税后），投资回收期4.56 年（所得税后），盈亏平衡点以产能利用率表示为59.58%。

要点十三：募资投向-粉针剂生产线建设项目　本项目拟由公司的全资子公司灵康制药负责实施，按照2010 年版GMP 的要求，在海口国家高新技术产业开发区药谷工业园新建一个粉针剂生产车间，新增一条粉针剂生产线。同时新增其他配套设施，包括：空调和洁净系统、质量检测仪器、厂房装修、配套的供水、供电等公用工程设施、供热管道系统、配套消防系统。产品及原材料储存均依托现有厂区内的已建成仓库。本项目建设完成后，公司的粉针剂产品产能规模将新增2,800 万支，为未来公司在粉针剂药品领域的发展打下坚实基础。本项目总投资额11,712.13 万元，本项目建设期拟定为2 年，其中：第1 年建设投资投入4,585.83 万元，第2年建设投资投入3,475.32 万元，项目建设完成后铺底流动资金为3,650.99 万元。该项目投产后，年均销售收入54,019.52 万元，年均利润总额9,148.09 万元，投资利润率45.22%，财务内部收益率43.41%（所得税后），投资回收期4.89 年（所得税后），盈亏平衡点以产能利用率表示为68.83%。

要点十四：募资投向-药品物流中心项目　本项目拟由公司的全资子公司浙江灵康负责实施，项目建设地点为浙江省杭州萧山经济技术开发区红垦区块。本项目总投资额10,085.42 万元，本项目建设期拟定为1 年，即第1 年建设投资投入9,991.7 万元，建设完成后投入铺底流动资金93.72 万元。本项目针对本公司的医药物流需求，符合国家产业政策，不直接体现经济效益，通过本项目的实施，可以提高公司的物流效率。

要点十五：募资投向-研发中心建设项目　本项目拟由公司的全资子公司浙江灵康负责实施，主要建设内容为构建与发展新型制剂研究平台，项目建设地点为浙江省杭州萧山经济技术开发区红垦区块。本项目总投资额9,353.27 万元，本项目建设期拟定为2 年，其中：第1 年建设投资投入5,186.10 万元，第2年建设投资投入4,167.17 万元。本项目的建成将有效缩短新药开发周期、改善生产工艺水平、提高药品质量，从而更好地适应市场的多样化和高质量的药品需求，增强药品的市场竞争力，提高公司产品的定价能力和公司的盈利能力。

要点十六：募资投向-营销网络建设项目　本项目拟由公司的全资子公司浙江灵康负责实施，主要建设内容为新增公司销售管理部门及办事处，培训销售队伍以及建立CRM 营销数据库。本项目总投资额3,803.80 万元，本项目建设期拟定为2 年，其中：第1 年投入1,985.56 万元，第2 年投入1,878.24 万元。本项目可进一步发展完善公司产品销售、推广和客户服务体系，扩大公司营销网络覆盖面，提高公司市场占有率。

要点十七：募资投向-ERP 系统建设项目　本项目拟由股份公司实施，构建公司ERP 系统，项目建设地点为浙江省杭州萧山经济技术开发区红垦区块的浙江灵康办公区域内。本项目总投资额6,725 万元，本项目建设期拟定为3 年，其中：第1 年投入4,150 万元，第2 年投入2,015万元，第3 年投入560 万元。本项目的建成将降低公司的经营管理成本，优化公司业务流程，大幅提高公司的市场需求反应速度，提升公司整体管理水平。