爱普股份(603020)公司是做什么的

要点一：所属板块　上海板块，送转预期板块，食品行业板块，次新股板块。

要点二：主营业务　公司主营业务为香料、香精的研发、生产和销售以及食品配料经营，主要产品包括香料（含合成香料和天然香料）、香精（含食用香精、日化香精和烟草香精），同时经销国际知名品牌的黄油、奶酪、巧克力、可可等食品配料，向下游客户提供“食用香精+食品配料”的一站式解决方案。经过十余年的发展，公司已成长为国内最大的食用香精生产企业和名列前茅的香料香精生产企业，2011年以来，在中国轻工业联合会发布的年度“中国轻工业行业十强企业”排名中，均位列香料香精行业第1名。

要点三：行业背景　根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754－2011），公司香料香精业务所处行业为制造业下属“化学原料和化学品制造业（C26）”―“香料、香精制造（C2684）”；根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司香料香精业务所处行业为制造业下属“化学原料和化学品制造业（C26）”。我国对食品用香料香精实施生产许可制度、对食品生产经营实行许可制度。国家食品药品监督管理总局对生产、流通、消费环节的食品安全实施统一监督管理；国家卫生和计划生育委员会组织开展食品安全风险监测、评估，依法制定并公布食品安全标准，负责食品、食品添加剂及相关产品新原料、新品种的安全性审查；国家质量监督检验检疫总局负责工业产品生产许可证的工作。另外，公司存在少量的属于香料范畴的危险化学品生产和经营，国家安全生产监督管理部门负责危险化学品安全监督管理综合工作，国家质量监督检验检疫部门负责核发危险化学品生产企业的工业产品生产许可证，并依法对其产品质量实施监督，负责对进出口危险化学品实施检验。长期以来，我国对香料香精实施生产许可制度，规定“任何企业（包括单位和个人）未取得生产许可证不得生产香料香精产品，任何单位和个人不得销售或者在经营活动中使用未取得生产许可证的香料香精产品”。同样，我国长期以来对食品实施严格的生产经营许可制度。

要点四：香料香精全产业链优势　作为香精生产企业的核心原料，香料不能完全依赖市场采购。作为核心竞争能力的体现，公司拥有自己的香料生产基地，能够生产多种合成香料（包含醛及烯醛产品、酮类产品、酸类产品、酯类产品以及凉味剂系列）和天然香料（萃取类和生物发酵类），在满足自身下游需求的同时部分对外销售，不但有效保证了香精业务的优势，同时有利于降低成本、提高效益。公司目前能够生产食用、日化和烟草三大类香精。作为国内最大的食用香精生产企业，公司的食用香精被广泛应用于乳品、 饮料、 糖果、 烘焙食品、冷饮等领域，及肉制品、 休闲食品、 宠物食品等领域； 公司生产的日化香精包括香水类、牙膏类、香皂类、洗衣粉类、膏霜类、彩妆类、香波沐浴露类、蜡烛类、空气清香剂类等多类产品；烟草香精涵盖烤烟香精、混合型香精、膨胀烟丝加料香精和复烤烟叶醇化剂等产品。此外，公司于2000年通过ISO9001质量管理体系认证、2007年通过ISO14001环境管理体系认证，并先后通过HACCP（或FSSC）食品安全管理体系认证、OHSAS18001职业健康和安全管理体系认证；公司制定了严格的生产操作程序和监控制度，对原材料和产成品的出入库进行标签管理，严格的质量保障体系取得了客户对公司产品的质量认可，也使公司能够长期稳定发展。

要点五：专业的食品配料经销优势　公司在坚持以香料香精为主业核心的同时，还致力于向食品企业（烘焙，餐饮，冰淇淋，乳制品，糖果，饮料，膨化休闲食品等领域）提供优质的食品配料和食品制造解决方案，通过一体化服务提升客户价值。公司在国内食品配料经销领域具有较强的竞争优势：（1）较为完善的销售网络；（2）专业的销售团队；（3）拥有较为先进的食品冷链物流系统，以保证乳脂制品等的口感和产品安全；（4）拥有丰富的食品配料运作经验，可以协助上游供应商完成国内优质客户甄别、专业化产品选择、细分区域规划等各类市场营销策略服务；（5）具备较强的资金实力和市场信誉，便于国际结算和批量化产品吞吐。鉴于此，公司已经逐步成为国际知名食品配料公司的优先选择之一。

要点六：一体化服务优势　虽然下游客户的采购需求广泛且多元，但其更倾向于采购“供应权”向少数供应商集中，希望供应商能够提供“一站式”的解决方案服务。公司可以充分发挥调香师、应用工程师、应用技术服务人员和销售人员的协同优势，将食用香精和食品配料有效组合，为客户提供完善的产品供应和食品制造解决方案。通过有效整合公司资源，为客户提供决策依据和市场支持，在服务“渗透”的过程中，也提高了公司各类产品的市场占有率，使公司与客户之间的“黏性”进一步得到提升。报告期内， 除国内大型乳品企业、冷饮企业外，公司还通过产品组合方案对其他重点客户进行食用香精和食品配料的组合销售；另外，公司还通过持续努力使原来仅使用配料的客户开始使用香精产品。未来，公司将进一步加强食用香精和食品配料业务的互动，推动业务持续发展。在产品销售之外，公司还通过市场趋势分析、创意产品推荐、 客户关系的建立与深入、 客户需求的甄别和满足、 售后服务的保证等多种方式，并依靠公司的快速反应服务机制，全方位建立问题服务机制、后勤保障服务机制、产品处理及召回机制，取得客户的信任和认可，保证了公司客户群体的稳定。比如公司应用工程师与销售人员协作，为某知名企业冰淇淋事业部开发新品，将公司食用香精与食品配料“冰淇淋巧克力脆皮”结合，使客户迅速增加对这两款产品的采购量，并于此后成功向其推出冰淇淋月饼涂层等更多产品。

要点七：技术优势　（1）强大的研发实力：公司拥有原国家人事部批准设立的“博士后科研工作站”，是国家高新技术企业、 国家火炬计划重点高新技术企业、 上海市（2010 年首批）创新型企业、上海市科技小巨人企业，技术中心被认定为上海市企业技术中心。公司每年为研发投入的专项资金占销售收入的4%以上，目前拥有的研发设备包括液相色谱质谱联用仪、 气相色谱质谱联用仪、高压液相色谱仪、原子吸收光谱仪等分析检测设备，UHT（超高温灭菌机组）、高剪切混合乳化机、凝冻机等应用设备。公司现有员工近1,000人，其中科研人员约200人，包括工程师和高级工程师130余名。同时，公司建立了较为完备的技术人才培养及储备机制，长期从上海海洋大学、中国农业大学等大专院校引进食品专业优秀人才，充实技术部门和质检部门的实力。（2）技术专利和配方：公司拥有重要的香料香精技术专利和香精配方：A、技术专利：公司现拥有国内专利27项——发明专利26项、 实用新型专利1项，国外专利2项。另有10余项发明专利已获国家知识产权局受理。各项专利有效提升了公司的经济利益。B、香精配方：香精配方是香精产品的技术核心所在，是公司竞争力的重要体现。（3）合作开发机制：除持续增加投入、加强自主研发之外，公司长期与上海交通大学、上海海洋大学、华东理工大学、中国农业大学、天津科技大学等高校就一些尖端技术及项目进行合作开发，为研发核心技术作好储备。公司在中国农业大学专门设立了实验室，为技术项目开发提供资金和设备支持，以加快科技成果的转化和人才培养。为鼓励优秀科技人才的成长，公司还专门在上海海洋大学设立“爱普奖学金”。为研究中性饮料的万能配方以适应不同地区的口味，同时解决保持乳饮料稳定性难题，公司与上海海洋大学共同设立“中性乳饮料体系稳定性的关键控制技术”研究课题。 公司还在华东理工大学设立“爱普奖学金”，重点研究凉味剂的生产工艺。

要点八：营销优势　（1）健全的营销网络：公司采取以点带面、 重点突破的营销策略：在全国主要省市设立子公司，并对重要客户采取专人直销服务，以适应和深化一体化的服务优势。这样，公司既在横向上扩大了客户数量，又在纵向上针对重要客户不断提高产品渗透率，与客户形成深层次的开发与合作，深化战略伙伴关系。目前，公司已在沈阳、大连、北京、天津、青岛、上海、厦门、广州、郑州、成都等城市设有10家全资专业销售子公司；并拥有600余家主要直销客户、1,000余家经销客户。（2）技术、营销和服务结合的团队营销模式：公司始终坚持“服务为先、客户满意”的营销理念，采取销售搭台、技术唱戏、团队服务的营销模式。公司的销售不仅是销售业务人员的工作，同时也是调香师和应用工程师的工作，销售业务人员和工程师组成销售团队，共同面对客户，协调配合，大大提高了反应速度、服务质量和项目成功率。

要点九：品牌和客户优势　随着业务不断发展，“爱普”商标连续多年被认定为上海市著名商标，2009年被国家工商行政管理总局商标局认定为驰名商标；公司的食用香精自2001年起连续被推荐为上海名牌产品。经过多年积累，公司已与众多国内外知名公司建立了稳定的业务关系。

要点十：募资投向-香精扩产及香精研发中心建设项目　公司拟投资香精扩产及香精研发中心建设项目，是公司目前产能饱和、生产无法满足市场需求的必然选择，同时拟投资项目具有良好的市场前景。项目建设内容主要包括：香精产品产能扩产和香精技术研发中心建设两大部分内容。本项目建成后，香精产能将达到24,700吨/年。项目预算总投资为1.6亿元，其中，固定资产投资为1.3亿元，占总投资的81.25%，铺底流动资金为3,000万元，占总投资的18.75%。项目建设期2年，达产期5年。项目完全达产后，公司香精业务年销售收入将达15.39亿元、年税后净利将达2.69亿元。

要点十一：募资投向-新建香料生产基地及香料研发中心项目　公司拟投资新建香料生产基地及香料研发中心项目，是公司目前产能饱和、生产无法满足市场需求的必然选择，同时拟投资项目具有良好的市场前景。项目投资总额为2.6亿元，其中，固定资产投资2亿元（建筑工程费6,000万元、设备购置及安装费14,000万元），占76.92%，铺底流动资金6,000万元，占23.08%。项目建成后，香料年设计产能达到2,500吨（天然香料2,400吨、合成香料100吨）。项目建设期30个月，达产期5年。项目完全达产后，按照25%所得税率计算，年投资利润率为42.96%，投资内部收益率为36.38%，投资回收期为5.15年（含建设期）。

要点十二：募资投向-食品配料物流中心项目　随着公司业务的不断扩大，现有的物流配送体系已不能满足公司发展的需要。投资建设食品配料物流中心项目，保证了客户得到更高效、更安全、更快捷的食品原辅料供应服务，保证了食品科技在食品配料贸易业务中的优势地位，将进一步增强公司的整体竞争力。项目预算总投资为18,000万元人民币，其中，工程建设和设备投资12,000万元，占总投资的66.7%，铺底流动资金6,000万元。占总投资的33.3%。项目建设期2年。项目完全达产后，按照25%所得税率计算，年投资利润率为36.31%，投资内部收益率为34.49%，投资回收期为4.18年（含建设期）。

要点十三：股利分配　公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性。公司可以采取现金或者股票方式或者法律许可的其他方式分配股利，可以进行中期现金分红。在公司年度盈利、现金流满足公司正常经营和发展的前提下，公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十；具体年度分红比例由公司董事会根据中国证监会的有关规定和公司经营情况拟定，由公司股东大会审议决定。公司有可供股东分配的利润，但董事会未做出利润分配预案，应当在定期报告中披露原因。若存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所获分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

要点十四：稳定股价预案　首次公开发行上市后36个月内，如出现连续20个交易日股票收盘价低于上一年末经审计的每股净资产，公司将启动稳定股价方案，公司控股股东、董事（独立董事除外）、高级管理人员同时作出承诺。1、控股股东承诺：若董事会、股东大会审议通过的稳定股价措施包括公司控股股东增持公司股份，其将在公司披露增持计划3个交易日后始、在股东大会通过股价稳定方案之日起12个月内通过合法方式增持公司社会公众股份，用于股份增持的资金不少于上一会计年度从公司领取的税后现金分红及薪酬二者合计的50%。如控股股东未履行上述稳定股价措施，则公司有权自股东大会审议通过股价稳定方案的决议公告之日起12个月届满后，对控股股东的现金分红和薪酬予以扣留，同时其持有的公司股份不得转让，直至履行增持义务。2、董事（独立董事除外）、高级管理人员承诺：若董事会、股东大会审议通过的稳定股价措施包括公司董事（独立董事除外）、高级管理人员增持公司股份，其将在公司披露增持计划3个交易日后始、在股东大会通过股价稳定方案之日起 12 个月内通过合法方式增持公司社会公众股份，用于股份增持的资金不少于上一会计年度从公司领取的税后薪酬总额的50%。如董事（独立董事除外）、高级管理人员未履行上述稳定股价措施，则公司有权自股东大会审议通过股价稳定方案的决议公告之日起12个月届满后，对董事（独立董事除外）、高级管理人员的现金分红和薪酬予以扣留，同时其持有的公司股份不得转让， 直至履行增持义务。

要点十五：自愿锁定股份　发行人控股股东、实际控制人魏中浩及公司股东轶乐实业承诺：自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理承诺人于发行人本次公开发行股票前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；公司股东馨宇投资承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理承诺人于发行人本次公开发行股票前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；除魏中浩、轶乐实业和馨宇投资之外其他 21 名股东承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理承诺人于发行人本次公开发行股票前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份；通过馨宇投资间接持有公司股份的公司董事或高级管理人员葛文斌、朱忠兰、黄健、冯林霞承诺：自发行人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理承诺人于发行人本次公开发行股票前已持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。