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公司一方面以“居然之家”为品牌开展连锁卖场经营管理,通过直营和加盟模式进行卖场连锁扩张,并以“洞窝”为主打造数字化家居产业服务平台,围绕产业服务平台积极拓展设计、装饰、智能家居、物流配送、到家服务等线性服务。另一方面,公司主要以“中商·世界里”为品牌经营购物中心等生活业态,促进大家居和大消费融合,打造实体店第二增长曲线。
公司是泛家居行业龙头企业,多年线下深耕发展全国连锁卖场,把握行业发展趋势积极进行数字化转型,打开线上流量入口,实现全产业链覆盖。随着行业行情向好,存量房市场逐步释放,公司受益于宏观环境改善,我们预计23-25 年营业收入为155.9/171.5/18 9.2 亿元,归母净利润为22.2/25.2/28.4 亿元,对应PE11/10/9,参考可比公司平均PE,给与公司23 年14 倍PE,目标价4.94 元,首次覆盖给予“买入”评级。(评级日期:2023-07-11)
以上就是路路带来的观点,数据及资料仅供参考,不构成投资建议,据此操作,风险自担。

中国工程机械龙头,改制创新释放活力,盈利能力行业领先公司是我国工程机械行业龙头企业,2017-2021 年营收CAGR30.3%,归母净利润CAGR47.3%,毛利率、净利率分别提升2.26pct、4.15pct,ROE 由3.54%提升至11.03%。2022 年行业下行期公司业绩承压,营收下滑38.0%,归母净利润下滑63.2%,2017-2022 年ROE 中枢8.4%。公司是较早完成混合所有制变化的公司,并先后进行股权激励和员工持股计划,不断改制创新,经营活力持续释放,盈利水平位于行业领先地位。
预计公司2023-2025 年归母净利润分别为33.77、47.93、63.40亿元,对应PE 分别为17、12、9 倍。维持买入评级。(评级日期:2023-06-25)
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TAI币上架的交易所中,欧易OKX是比较不错的,作为三大交易所之一,其安全性也能得到保障,今天小编就以欧易OKX交易所为例,为各位投资者介绍TAI币买入交易全教程,详细教程如下:
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7 月3 日公司消息,将回购价格上限由不超过22.55 元/股调整为不超过47 元/股,回购方案的其他内容不变。
2022 年11 月公司拟以自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份,回购金额为3-6 亿元(均含本数),回购价格不超过23 元/股,回购股份实施期限为股东会通过回购股份方案之日起12 个月内。2023 年7 月3 日,公司将回购价格上限调整为不超过47 元/股。按照47 元/股的价格测算,公司剩余回购股份数量为461-1100 万股,占总股本的0.21%-0.5%。
我们预计公司2023-2025 年营收为182.7/198.7/211.1 亿元,同比增长11.38%/8.75%/6.24%。预计2023-2025 年归母净利润为32.91/38.36/42.02亿元,同比增速分别为11.38%/16.58%/9.55%,对应2023 年7 月4 日收盘价,23-25 年PE 分别为22/19/17 倍。维持“买入”评级。(评级日期:2023-07-05)

观点:
经过2022 年冲击后,行业集中度进一步提升,龙头企业逆势扩张,公司当前长丝产能960 万吨、PTA 产能720 万吨。随着长丝景气回暖和公司产能的持续扩张,业绩有望反弹,快速增长。6月9 日,公司大股东增持708 万股,并在后续继续增持,彰显长期发展信心。
在发展原有业务基础上,公司加强一体化产业发展,启动印尼炼化一体化项目,项目规模为1600 万吨/年炼油,打开成长空间。

公司营收稳健,进入生猪养殖之后,利润受生猪行业周期影响较大。2022年公司实现营业总收入94.52 亿元,同比+13.3%,归母净利润0.88 亿元,同比+145.60%。22H1 受猪价低迷以及饲料涨价的因素影响,公司归母净利润为-0.59 亿元。进入22H2,随着猪价的回暖,公司业绩扭亏为盈,大幅改善。截至23Q1,由于低迷的猪价,公司单季度归母净利润为-1.05 亿元。预计后期随着猪价的企稳回升以及公司产能的释放,业绩有望持续回暖。
综合对比屠宰/生猪板块可比公司的平均PE 和生猪头均市值估值水平,我们给予目标价22.0 元,首次覆盖,给予“买入”评级。(评级日期:2023-06-28)
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618首战带货数据 新高,主播+供应链优势显著。2023年6 月1 日618首战开启,公司主播贾乃亮实现2.18 亿元销售额,创下直播间销售额新高,总场观达到47 万人,销量达41.74 万单。目前公司已经建立起较为成熟的主播+供应链优势,主播侧形成百余位明星+达人的多层次主播矩阵,2022 年新签约艺人25 位,累计签约艺人达51 位。在货品侧合作品牌超2.5 万,商品SKU 达到4 万量级。鞋业库存出清,互联网广告业务高增长。此前公司公布2022 年和2023Q1 业绩,2022 年实现收入39.01 亿元,yoy+38.75%,归母净利润-2.65 亿元,上年同期为-7.0 亿元;2023Q1 实现营业收入11.02 亿元,yoy+37.22%,归母净利润-0.38 亿元,上年同期为0.87 亿元。其中公司2022 年来自互联网广告行业的收入为35.74 亿元,yoy+57.72%,主要源于直播电商实现GMV150 亿元,同比增长约50%,随着鞋业库存出清公司2023 年有望轻装上阵。
预计公司2023-2025 年归母净利润5.16/8.03/10.53 亿元,对应PE 为32x/21x/16x, 维持“买入”评级。(评级日期:2023-06-07)
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逻辑:1)公 司是国内汽车座椅调节系统零部件的龙头企业,盈利能力强劲,2022 年毛利率约为45.6%,显著高于同行平均水平27.8%。2)行业快速增长,2025 年预计中国乘用车座椅单车价值量升至4148 元,市场空间可达到1055 亿元。3)募投项目预计2026 年投产,项目建成后将形成年产5 亿件汽车座椅关键零部件产品,扩产近100%,有望带动业绩维持高速增长。
预计公司2023-2025 年归母净利润分别为0.7/0.8/1.0 亿元,CAGR为24.0%,对应PE 为10 倍/8 倍/7 倍。考虑到2023 年沪深同行业平均估值为22 倍,北交所同行估值为14 倍,公司作为汽车座椅零部件领先企业,叠加成本优势,募投扩产后业绩有望持续高速增长,同时考虑到北交所与主板有一定的流动性差异。综上,我们给予公司2023 年16 倍PE,对应目标价为20.48 元,首次覆盖,给予“买入”评级。
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国产SLC NAND 龙头企业,立足利基型存储市场。东芯股份聚焦中小容量NAND、NOR、DRAM 和MCP 的设计、生产和销售,通过收购韩国Fidelix,整合东芯和Fidelix 的技术与人才资源,推动NAND、NOR 等多项主要技术的自主研发,建立了中小容量存储芯片的技术护城河,其多项产品水平已处于国际领先水平。
预计公司23-25 年EPS 分别为0.52、0.78、1.10。参考可比公司估值水平,考虑公司行业地位、竞争优势、长期成长空间等因素。给予公司2023 年85 倍PE 估值,对应合理价值为44.24 元/股,首次覆盖,给予“买入”评级。(评级日期:2023-07-12)
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6 月8 日,公司公布2023 年5 月产销数据:单月批发销量40.1 万辆,同比+10.2%,环比+7.2%。公司1-5 月累计批发166.6 万辆,同比-4.8%;
上汽大众5 月批发9.3 万辆,同比+6.2%,环比+5.1%。1-5 月累计批发40.7 万辆,同比-9.2%;
上汽通用5 月批发9.2 万辆,同比+10.8%,环比+15.0%。1-5月累计批发35.8 万辆,同比-6.1%;

大华股份6 月17 日公布消息,对 2022 年激励计划的公司层面业绩考核指标进行修订。修改后,第二、三行权期业绩考核目标为:以2022年度营业收入/净利润为基数,2023 年度、2024 年度营业收入/净利润增长率分别不低于35%/35%及83%/83%。
公司在2022 年面临海内外高压的情况下体现出整体业绩的强大韧性,本次调整考核目标,强化了公司的发展信心。我们看好在中国移动入股后公司获得生态补充及业务协同发展,随着公司持续投入,在视觉大模型等领域取得突出进展。我们看好公司未来发展,预计公司2023-2025 年实现营收359.78 亿元、433.22 亿元、522.03 亿元;归母净利润34.85 亿元、43.01 亿元、52.08 亿元;EPS 1.05、1.29、1.57,PE 20X、17X、14X,维持“买入”评级。(评级日期:2023-06-20)
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公司最新消息,全资子公司所属魏家峁露天煤矿其生产能力由1200 万吨/年核增至1500 万吨/年(涨幅25%)。大股东北方联合电力为华能集团蒙西电力及煤炭运营主体,公司为大股东煤电一体化业务的最终整合平台。2022、2023Q1 实现归母净利润17.62 亿元(同比+256%)、8.61 亿元(同比+73.2%);公司通过增加煤炭内部供应,率先恢复盈利,度电盈利显著优于同业。
预计公司2023~2025 年归母净利润分别为28.25、35.30、41.05 亿元,按最新收盘价对应PE 分别为9.31、7.45、6.41 倍。公司区位资源及煤电一体化优势显著,十四五积极转型新能源发展。参考同业估值水平,给予公司2023 年15 倍PE 估值,对应6.49 元/股合理价值,维持“买入”评级。(评级日期:2023-06-14)
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公司公布 2023 年限制性股票与股票期权激励计划(草案),公司拟向1126 名激励对象授予权益总计1,168.54 万份,其中拟向激励对象授予292.49 万股限制性股票、876.05 万份股票期权,限制性股票的授予价格为每股19.01 元,股票期权的行权价格为38.02 元/份。该激励计划有助于建立公司长效激励机制。公司2020 年、2022 年分别实施了激励计划,本次激励计划的实施有助于进一步建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才。
维持公司“买入”评级。公司为光伏电池片龙头,积极发展ABC 技术打造一体化企业。我们维持公司盈利预估,预计公司23-25 年的净利润为32.82/43.71/64.95 亿元,当前股价对应PE 分别为15/11/8 倍,继续维持公司“买入“评级。(评级日期:2023-06-15)
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