评级相关股票

上汽集团获得机构的维持买入评级

6 月8 日，公司公布2023 年5 月产销数据：单月批发销量40.1 万辆，同比+10.2%，环比+7.2%。公司1-5 月累计批发166.6 万辆，同比-4.8%；

上汽大众5 月批发9.3 万辆，同比+6.2%，环比+5.1%。1-5 月累计批发40.7 万辆，同比-9.2%；

上汽通用5 月批发9.2 万辆，同比+10.8%，环比+15.0%。1-5月累计批发35.8 万辆，同比-6.1%；

金山办公获得机构的维持

微软Office 365 Copilot 在多家大客户试点应用，提价幅度明显，Copilot应用或将提速。2023 年，金山办公开启全面AI 转型，WPS AI 进展有望超预期，进一步打开市场空间。（微软Office 365 Copilot 扩大试用范围，探索定价模式据The Information消息，微软600 多家大客户（美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲等）将试用Microsoft Office 365 中的人工智能功能，包括自动在Word 文档中撰写文字和自动创建PPT 等增值功能。其中，至少已有100 家客户已经额外分别为1000 个订阅账户支付了10 万美元的年费（100 美元/年/账号），该价格对比经典版本至少提升40%。预计，微软接下来将试点范围再扩大数百家公司。）

公司是我国Office 龙头，将受益于AIGC 赋能和会员体系的优化升级。我们预计2023-2025 年归母净利润分别为16.53/22.92/29.85 亿元，EPS 分别为3.58/4.97/6.47 元/股，当前股价对应PE 分别为131.48/94.83/72.83X，维持 “买入”评级。［评级日期：2023年06月05日］

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爱旭股份得到机构的维持买入评级

公司公布 2023 年限制性股票与股票期权激励计划（草案），公司拟向1126 名激励对象授予权益总计1，168.54 万份，其中拟向激励对象授予292.49 万股限制性股票、876.05 万份股票期权，限制性股票的授予价格为每股19.01 元，股票期权的行权价格为38.02 元/份。该激励计划有助于建立公司长效激励机制。公司2020 年、2022 年分别实施了激励计划，本次激励计划的实施有助于进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才。

维持公司“买入”评级。公司为光伏电池片龙头，积极发展ABC 技术打造一体化企业。我们维持公司盈利预估，预计公司23-25 年的净利润为32.82/43.71/64.95 亿元，当前股价对应PE 分别为15/11/8 倍，继续维持公司“买入“评级。（评级日期：2023-06-15）

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2分钟了解：百润股份得到机构的维持买入评级

公司公布23 年半年度业绩预告，预计23H1 归母净利润4.20～4.53 亿元，同比+90～105%；扣非归母净利4.07～4.48 亿元，同比+100～120%。23Q2 归母净利润2.32～2.65 亿元，同比+80～105%；扣非归母净利2.21～2.61 亿元，同比+95～131%。扣非归母净利超过市场预期。

维持盈利预估不变， 23-25 年营业收入35.6/45.6/56.6 亿元；归母净利润8.4/11.1/14.2 亿元；EPS0.80/1.05/1.35 元。2023 年7 月5 日收盘价36.95 元对应PE 分别46/35/27 倍，维持“买入”评级。（评级日期：2023-07-06）

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美腾科技获得机构的给予增持评级

投资要点：

深耕煤炭分选技术，公司为智能干选设备龙头1）公司成立于2015 年1 月21 日，成立以来公司持续深耕智能干选技术。

2）2020 年荣获工信部“专精特新‘小巨人’企业”称号。3）根据公司2022 年报披露，目前公司TDS 市场占有率行业领先，行业地位突出。

三七互娱得到机构的持买入评级

7 月3 日公司消息，将回购价格上限由不超过22.55 元/股调整为不超过47 元/股，回购方案的其他内容不变。

2022 年11 月公司拟以自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份，回购金额为3-6 亿元（均含本数），回购价格不超过23 元/股，回购股份实施期限为股东会通过回购股份方案之日起12 个月内。2023 年7 月3 日，公司将回购价格上限调整为不超过47 元/股。按照47 元/股的价格测算，公司剩余回购股份数量为461-1100 万股，占总股本的0.21%-0.5%。

我们预计公司2023-2025 年营收为182.7/198.7/211.1 亿元，同比增长11.38%/8.75%/6.24%。预计2023-2025 年归母净利润为32.91/38.36/42.02亿元，同比增速分别为11.38%/16.58%/9.55%，对应2023 年7 月4 日收盘价，23-25 年PE 分别为22/19/17 倍。维持“买入”评级。（评级日期：2023-07-05）

天润工业股票获得机构的维持增持评级

近日，公司公布2023 半年报业绩预告：预计实现归母净利润 1.97 至2.23 亿元，同比增长 50.42%至 70.27%；实现扣非归母净利润 2.01至 2.30 亿元，同比增长 40.03%至 60.48%。

短期，宏观经济逐步回升，商用车市场需求有望迎来恢复性增长，公司充分受益；中长期，曲轴产品有望不断在轻型发动机领域提升市占率，空悬产品有望在商用车领域持续渗透。我们维持预计公司2023-2025 年营收分别为43.81、52.58 和63.62 亿元，归母净利润分别为3.19、4.59 和6.17亿元，对应EPS 分别为0.28、0.40 和0.54 元，对应PE 分别为24、17 和12，维持“增持”评级。

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明阳科技得到机构的给予买入评级

逻辑：1）公 司是国内汽车座椅调节系统零部件的龙头企业，盈利能力强劲，2022 年毛利率约为45.6%，显著高于同行平均水平27.8%。2）行业快速增长，2025 年预计中国乘用车座椅单车价值量升至4148 元，市场空间可达到1055 亿元。3）募投项目预计2026 年投产，项目建成后将形成年产5 亿件汽车座椅关键零部件产品，扩产近100%，有望带动业绩维持高速增长。

预计公司2023-2025 年归母净利润分别为0.7/0.8/1.0 亿元，CAGR为24.0%，对应PE 为10 倍/8 倍/7 倍。考虑到2023 年沪深同行业平均估值为22 倍，北交所同行估值为14 倍，公司作为汽车座椅零部件领先企业，叠加成本优势，募投扩产后业绩有望持续高速增长，同时考虑到北交所与主板有一定的流动性差异。综上，我们给予公司2023 年16 倍PE，对应目标价为20.48 元，首次覆盖，给予“买入”评级。

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南山控股获得机构的给予买入评级

公司拥有房地产及仓储物流业务双赛道，抵御市场波动风险能力坚韧：地产业务坚持深耕主要城市，土储项目丰富；仓储物流业务持续提升“募投建管退”的资产管理能力，公募REITs项目前景广阔，制造业务及产城综合业务的稳步发展拓宽公司的盈利空间。

预计公司2023-2025年的营业收入分别为147.31、176.07及205.91亿元，对应增速分别为21.24%、19.52%及16.95%；归母净利润分别为7.91、8.42及9.43亿元，对应增速分别为16.30%、6.41%及12.00%；EPS分别为0.29、0.31及0.35元/股，三年CAGR为11.87%。参考可比公司23年平均PE值为18.38，鉴于公司在房地产业务与仓储物流业务双赛道上前景可期，我们给予公司23年14.0倍PE，目标股价为4.06元。首次覆盖，给予“买入”评级。（评级日期：2023-07-10）

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大秦铁路获得机构的维持增持评级

春季修错期及旺季需求提振，5 月大秦线运量同比增长7.5%5 月份大秦线日均运量117.3 万吨，同比增长7.5%，春检结束后运量如期反弹，主要系去年同期春季修错期仍有小幅影响及旺季用电需求提振所致。伴随5 月高温天气扰动增加，用电日耗逐步提升，运输保供稳步实施下煤炭价格或有企稳。

2023 年全年看，防疫显著优化后铁路煤炭运输供运需三维度向好，大秦线运量有望稳健回升。

考虑运量增长趋势，暂不考虑费率调整，我们预计公司2023-2025 年归母净利润分别132.40 亿元、135.33 亿元、137.67 亿元。公司为西煤东运国铁龙头，安全边际充足具备稳健增长属性，维持“增持”评级。（评级日期：2023-06-09）

科大讯飞获得机构的维持买入评级

讯飞火星大模型能力持续提升，行业应用落地。（1）移动端星火APP 与小程序同步公布。面向生活、工作等用户高频使用场景上线200+小助手，用户创作中心还支持持续共创和分享，将打造大模型时代的随身助手。（2）应用落地上，科大讯飞进一步推动星火认知大模型在教育、医疗、工业、办公等领域落地应用，赋能星火语伴APP、医疗诊后康复管理平台、羚羊工业互联网平台、讯飞听见智慧屏等产品，并开放了讯飞星火开发接口，携手开发者共建“星火”生态。 （3）我们针对此前进行的版本与现在公布的V1.5 版本进行对比测评。

我们预计公司23-25 年归母净利润分别为17.45、24.42、34.15 亿元，对应EPS 为0.75、1.05、1.47 元，维持公司“买入”评级。（评级日期：2023-06-13）

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大华股份获得机构的维持买入评级

大华股份6 月17 日公布消息，对 2022 年激励计划的公司层面业绩考核指标进行修订。修改后，第二、三行权期业绩考核目标为：以2022年度营业收入/净利润为基数，2023 年度、2024 年度营业收入/净利润增长率分别不低于35%/35%及83%/83%。

公司在2022 年面临海内外高压的情况下体现出整体业绩的强大韧性，本次调整考核目标，强化了公司的发展信心。我们看好在中国移动入股后公司获得生态补充及业务协同发展，随着公司持续投入，在视觉大模型等领域取得突出进展。我们看好公司未来发展，预计公司2023-2025 年实现营收359.78 亿元、433.22 亿元、522.03 亿元；归母净利润34.85 亿元、43.01 亿元、52.08 亿元；EPS 1.05、1.29、1.57，PE 20X、17X、14X，维持“买入”评级。（评级日期：2023-06-20）

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中望软件得到机构的维持增持评级

下游客户韧性强，成长加速在即。公司下游客户以建筑施工行业及制造业为主，以大型、中型企业为主，下游客户在软件的投入韧性横向比较强。2022年公司一方面受外部环境影响，新客拓展及老客续费承压，另一方面公司大力投入重组业务团队。随着国内外经济复苏及制造业回暖，叠加公司在销售渠道、产品能力的持续投入，公司经营趋势正持续向好，全年成长可期。

公司作为国产CAX 龙头，快速迭代产品，逐渐满足高端需求，同时有望持续受益于高端制造自主可控的大趋势。预计公司2023-2025 年分别实现收入8.03/10.62/13.61 亿元，实现归母净利润1.16/2.01/2.94 亿元，对应当前PE 估值分别为157/91/62 倍，PS 估值分别为23/17/13 倍。维持“增持”评级。（评级日期：2023-06-08）

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东芯股份获得机构的给予买入评级

国产SLC NAND 龙头企业，立足利基型存储市场。东芯股份聚焦中小容量NAND、NOR、DRAM 和MCP 的设计、生产和销售，通过收购韩国Fidelix，整合东芯和Fidelix 的技术与人才资源，推动NAND、NOR 等多项主要技术的自主研发，建立了中小容量存储芯片的技术护城河，其多项产品水平已处于国际领先水平。

预计公司23-25 年EPS 分别为0.52、0.78、1.10。参考可比公司估值水平，考虑公司行业地位、竞争优势、长期成长空间等因素。给予公司2023 年85 倍PE 估值，对应合理价值为44.24 元/股，首次覆盖，给予“买入”评级。（评级日期：2023-07-12）

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2分钟了解：顺鑫农业得到机构的予以增持评级

22 年5 月，公司拟将全资子公司顺鑫佳宇房地产开发公司100%股权在北京产品交易所公开挂牌转让，同时将49.74 亿元的债权转为对顺鑫佳宇增资，计入资本公积（不增加注册资本）。

地产业务剥离发展，聚焦主业长远发展。顺鑫佳宇作为公司地产业务主要主体，本次增资后，顺鑫佳宇在公司报表账目体现将由其他应收款项调整至长期股权投资。截至23 年4 月30 日顺鑫佳宇期末资产45.4 亿元，负债60.7 亿元，净资产-15.3 亿元；23 年1-4 月公司实现净利润3.7 亿元，剔除母公司资产处置收益5.1 亿元后，净亏损约1.3 亿元。截至22 年，公司房产地开发项目存货账面余额40.0 亿元，占顺鑫股份存货账面余额的59.42%。22 年公司土地储备59.5 万平方米，在售项目4 个，同时牛栏山下坡屯项目开发仍未完工。

随着消费场景修复，白牛二销售回暖叠加新品金标陈酿优化白酒产品，公司业绩持续改善值得关注。预计公司2023-2025 年实现营业收入137.9/158.8/179.5 亿元，归母净利润6.1/8.7/11.6 亿元，对应PE 为41.9/29.6/22.1倍，首次覆盖，予以“增持”评级。（评级日期：2023-06-06）

华统股份获得机构的给予买入评级

公司营收稳健，进入生猪养殖之后，利润受生猪行业周期影响较大。2022年公司实现营业总收入94.52 亿元，同比+13.3%，归母净利润0.88 亿元，同比+145.60%。22H1 受猪价低迷以及饲料涨价的因素影响，公司归母净利润为-0.59 亿元。进入22H2，随着猪价的回暖，公司业绩扭亏为盈，大幅改善。截至23Q1，由于低迷的猪价，公司单季度归母净利润为-1.05 亿元。预计后期随着猪价的企稳回升以及公司产能的释放，业绩有望持续回暖。

综合对比屠宰/生猪板块可比公司的平均PE 和生猪头均市值估值水平，我们给予目标价22.0 元，首次覆盖，给予“买入”评级。（评级日期：2023-06-28）

以上就是猫宁君带来的观点，数据及资料仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。